Цена ликвидации — это уровень, на котором биржа принудительно закрывает вашу позицию с плечом, потому что залога (маржи) больше не хватает на покрытие убытка. Для изолированной маржи её можно оценить заранее простой формулой: чем выше плечо, тем ближе ликвидация к цене входа. Это не прогноз — это арифметика вашего залога.
Что это — цена, при которой биржа закроет позицию за вас, потому что маржи не осталось. Дальше двигаться против вас рынку уже «не на что».
От чего зависит — почти целиком от плеча. Дистанция до ликвидации примерно равна 1/плечо: ×10 — это около 10% хода, ×50 — около 2%.
Как узнать свою — посчитать до входа, а не после. Откройте калькулятор ликвидации и подставьте цену входа, плечо и сторону.
ликвидации в долях
до закрытия
в младших тирах
и кросс-маржа
Что внутри
Что такое цена ликвидации
Когда вы открываете позицию с плечом, вы вносите только часть её стоимости — это ваша маржа, залог. Остальное вам как бы «одалживает» биржа. Пока цена идёт в вашу сторону, всё хорошо. Но если рынок двигается против вас, убыток съедает залог. Цена ликвидации — это тот уровень, на котором убыток почти равен внесённой марже, и биржа закрывает позицию сама, чтобы не уйти в минус по выданным средствам.
Важно понять, чем ликвидация отличается от стоп-лосса. Стоп-лосс вы ставите сами — это ваше осознанное «здесь я выхожу». Ликвидация срабатывает автоматически и не спрашивает: она происходит там, где у вас просто кончились деньги под позицию. На ликвидации вы теряете весь залог (а иногда и больше — на комиссиях и проскальзывании). Поэтому здоровый трейдинг устроен так, чтобы стоп всегда срабатывал раньше, и до цены ликвидации дело вообще не доходило.
Ещё одна частая путаница — цена ликвидации против карты ликвидаций. Карта показывает, где скопились чужие позиции — кластеры всего рынка. А цена ликвидации, о которой идёт речь здесь, — это ваша личная точка, которая зависит только от вашего входа, плеча и режима маржи. Карта — про толпу, формула — про вас.
Формула: как её посчитать
Для изолированной маржи цену ликвидации можно оценить заранее. Точное значение биржа считает с учётом тиров, комиссий и ставки финансирования, но приближение даёт почти ту же цифру и отлично подходит для планирования входа.
Для лонга цена ликвидации лежит ниже входа:
Ликвидация ≈ Вход × (1 − 1/Плечо + ПМ)
Для шорта — выше входа:
Ликвидация ≈ Вход × (1 + 1/Плечо − ПМ)
Здесь «ПМ» — это ставка поддерживающей маржи: минимальный процент стоимости позиции, который биржа требует держать, чтобы позиция оставалась открытой. Для младших тиров крупных USDT-перпетуалов она около 0,5%. Эта поправка слегка приближает ликвидацию к входу — то есть закрывают вас чуть раньше «голого» уровня.
Разберём на цифрах. Лонг по 1000 с плечом ×10. Без поправки дистанция = 1/10 = 10%, то есть 900. С учётом ПМ 0,5%: 1000 × (1 − 0,1 + 0,005) = 1000 × 0,905 = 905. Падение примерно на 9,5% от входа — и позиции нет. Подставьте ×20 — и допустимый ход сжимается до ~4,5%. Именно так плечо превращает «небольшую коррекцию» в полную потерю залога.
Плечо и дистанция: таблица
Связь плеча и допустимого хода стоит выучить наизусть — она объясняет, почему высокое плечо ликвидируют «на ровном месте». Дистанция ниже дана с учётом поддерживающей маржи 0,5%; на разных биржах и тирах цифра чуть гуляет, но порядок именно такой.
| Плечо | Ход до ликвидации | Что это значит на практике |
|---|---|---|
| ×2 | ≈ 49,5% | Запас огромный. Ликвидация почти неактуальна — раньше сработает любой разумный стоп. |
| ×5 | ≈ 19,5% | Комфортный коридор. Обычная дневная волатильность вас не достанет. |
| ×10 | ≈ 9,5% | Уже близко. Один резкий новостной импульс способен задеть уровень. |
| ×20 | ≈ 4,5% | Опасно. Обычная свеча на BTC может закрыть позицию за минуты. |
| ×50 | ≈ 1,5% | Почти лотерея. Достаточно микродвижения и проскальзывания, чтобы вынесло. |
| ×100 | ≈ 0,5% | Шум рынка = ликвидация. Спред и фитиль свечи съедают весь запас. |
→ Прокрутите таблицу вправо
5 вещей, которые сдвигают вашу ликвидацию
- Плечо. Главный рычаг. Снижаете плечо вдвое — дистанция до ликвидации почти удваивается. Это самый прямой способ управлять риском.
- Добавленная маржа. В изолированном режиме можно долить залог к позиции — ликвидация отодвинется. Но это увеличивает сумму под риском, а не убирает риск.
- Режим маржи. Изолированная ограничивает потери одной позицией, но ликвидируется раньше. Кросс подключает весь баланс — отодвигает уровень, но ставит на кон счёт целиком.
- Ставка финансирования. При долгом удержании funding списывается с маржи и медленно подтягивает ликвидацию ближе. На коротких сделках эффект почти незаметен.
- Тир позиции. Чем крупнее объём, тем выше требуемая поддерживающая маржа — у больших позиций уровень ликвидации ближе, чем подсказывает базовая формула.
Изолированная и кросс-маржа
Один и тот же вход с одним и тем же плечом даёт разную цену ликвидации в зависимости от режима маржи. Разницу нужно понимать до входа, а не выяснять в момент закрытия.
Изолированная маржа. К позиции привязан только тот залог, что вы выделили. Если цену дойдёт до уровня ликвидации, вы теряете этот залог — и ни рублём больше. Остальной баланс цел. Формула выше работает именно для этого режима: уровень фиксирован и предсказуем. Минус — подушка меньше, поэтому ликвидируют раньше.
Кросс-маржа. Залогом служит весь свободный баланс счёта. Ликвидация отодвигается дальше, потому что подушка больше. Но цена этого — катастрофична: при сильном движении на кону не одна позиция, а весь счёт. Кросс прощает мелкие колебания и безжалостно наказывает за крупный шок.
Практическое правило для большинства: новичку и любому, кто торгует направленно с плечом, безопаснее изолированная маржа — она превращает потери в заранее известную, ограниченную сумму. Кросс уместен в узких сценариях (например, хеджирование), где вы осознанно управляете всем балансом.
Узнайте свою цену ликвидации до входа
Бесплатный калькулятор Moami считает уровень ликвидации по живой рыночной цене: подставьте вход, плечо и сторону — увидите точку и дистанцию в процентах. А чтобы посчитать безопасный объём под нужный стоп, рядом есть калькулятор размера позиции.
3 способа отодвинуть ликвидацию
-
Снизьте плечо — это бесплатно
Самый честный способ. Переход с ×20 на ×5 увеличивает допустимый ход с ~4,5% до ~19,5% при том же размере залога под риском. Высокое плечо не «увеличивает прибыль» — оно лишь приближает мину. Меньше плечо — дальше ликвидация и спокойнее сон.
-
Считайте от стопа, а не от плеча
Здоровый порядок обратный привычному: сначала решите, где ваш инвалидатор (стоп), потом подберите размер позиции так, чтобы риск был ≤1% счёта. При таком подходе ликвидация оказывается далеко за стопом и просто не участвует в сценарии. Объём под нужный стоп удобно подобрать в калькуляторе размера позиции.
-
Долейте маржу заранее, а не в панике
В изолированном режиме добавление залога отодвигает уровень. Но делать это нужно по плану до сделки, а не «спасая» убыточную позицию в моменте — усреднение против себя на эмоциях превращает управляемый убыток в неуправляемый. Если тянет долить в минус, чаще правильнее закрыться.
Практический совет. Возьмите за правило: между ценой входа и ценой ликвидации всегда должен помещаться ваш стоп с запасом. Если стоп оказывается дальше ликвидации — значит плечо завышено. Уменьшайте плечо до тех пор, пока стоп не окажется заведомо раньше уровня принудительного закрытия.
Типичные ошибки
Считать ликвидацию заменой стопа. «У меня же есть уровень ликвидации, зачем стоп» — самая дорогая мысль в трейдинге. Ликвидация забирает весь залог, стоп — только запланированный 1%. Это инструменты разного класса.
Смотреть на уровень после входа. Узнавать цену ликвидации, когда позиция уже открыта, — поздно. Её нужно знать до клика «купить»: именно она определяет адекватность плеча и объёма.
Путать кросс и изолированную. Открыть «безопасную» сделку в кросс-режиме и не заметить, что под удар поставлен весь счёт. Перед входом всегда проверяйте, какой режим маржи активен.
Думать, что высокое плечо — это про прибыль. Плечо не делает движение больше — оно лишь приближает ликвидацию. Прибыль даёт правильный сценарий и размер позиции, а не цифра ×50 в углу экрана.
Калькулятор против счёта в уме
- Живую рыночную цену входа — не нужно вбивать её руками.
- Уровень и дистанцию в процентах сразу для лонга и шорта.
- Мгновенный пересчёт при смене плеча — видно, как сжимается коридор.
- Бесплатно и без регистрации — прямо перед входом в сделку.
- Не учтёт точные тиры и комиссии вашей конкретной биржи до копейки.
- Не решит за вас, какое плечо адекватно вашему сценарию.
- Не поставит стоп — это всё равно ваше решение и ваша дисциплина.
- Не оценит, стоит ли вообще входить — для этого нужен разбор сделки.
Когда формула врёт
В кросс-режиме. Простая формула рассчитана на изолированную маржу. В кроссе уровень зависит от всего баланса и других открытых позиций — оценить его в уме почти нельзя, полагайтесь на данные биржи.
На крупных позициях. Большой объём попадает в более высокий тир с повышенной поддерживающей маржой. Реальная ликвидация окажется ближе, чем показывает базовый расчёт с 0,5%.
При резких проливах. В моменты каскадов цена может проскочить уровень с проскальзыванием, и фактическое закрытие пройдёт хуже расчётного. Тонкая ликвидность усугубляет разрыв.
На длинном удержании. Накопленный funding и комиссии незаметно подтачивают маржу, и через недели уровень ликвидации окажется ближе, чем был в день входа.
Чек-лист перед входом
Перед тем как открыть позицию с плечом, пройдитесь по списку. Если хоть один пункт не закрыт — уменьшите плечо или объём, прежде чем нажимать «купить».
- Знаю свою цену ликвидации. Посчитал её до входа, а не гадаю по факту. Цифра перед глазами, не в уме.
- Стоп заметно ближе ликвидации. Между входом и принудительным закрытием помещается мой стоп с запасом. Рынок проверит стоп раньше залога.
- Понимаю режим маржи. Знаю, изолированная у меня позиция или кросс, и осознанно выбрал именно этот режим.
- Риск ≤1% счёта. Размер позиции таков, что срабатывание стопа стоит не больше процента депозита. Размер считается от риска, а не от желания.
- Плечо обосновано. Я выбрал плечо под сценарий, а не максимально доступное. Высокое плечо — это короткая дистанция до мины, а не больше прибыли.
Редакционная заметка. Moami AI даёт вероятностный анализ — объяснения и сценарии, никогда не предсказания. Цена ликвидации, дистанция и режим маржи — часть картины риска, которую AI-команда сопоставляет с ликвидностью, плечом и поведением цены, чтобы помочь принимать решения на данных, а не на эмоциях. Свериться по своей сделке можно в самом сервисе.